根据加入WTO的承诺，中国将于2006年底对外资银行开放所有银行业务。五年的过渡期已经过了三年，内地银行业还存在一大堆问题，可是外资已迫不及待地要抢占中国庞大的金融市场。一场金融市场争夺战已展开，前景未卜。
2001年11月10日，在卡塔尔首都多哈举行的世贸组织第四次部长级会议上，正式接纳中国成为世贸组织的成员。中国经过15年的「马拉松谈判」，终于成为有「经济联合国」之称的WTO一员。可以得到许多自由贸易的权利，与此同时也必须承担一系列的义务。其中包括：用五年的时间逐步过渡，到2006年11月，对外资完全开放所有的银行业务。
13亿人的中国金融市场，有多达12万亿（人民币。下同）的经常性存款。外资银行对此「垂涎三尺」，急欲进入这个庞大的市场。至今，已有��丰、花旗、东亚、渣打等十几家外资银行向中国财政部及中央银行递交了开办人民币业务的申请。有些外资银行早已把一些部门搬到深圳、广州、上海、北京等地的办事处，以便熟悉环境，捷足先登。目前中国内地虽然还是国有银行「一统天下」，柯断金融市场，但是两年后一旦开放金融业，真正的竞争随即到来。
不良贷款累积超千亿
中国的金融结构是典型的间接融资型金融结构。仅以2003年为例，当年的信贷投放2.99万亿，而证券市场筹资只有800多亿，银行体系事实上承担经济波动的大部分风险。2004年1-6月份，人民币信贷新增1.43万亿。这4万多亿的信贷投放，若以商业银行贷款发放质量最高的3%不良比率计算，则银行体系最少已累积1320亿不良贷款。
为了从根本上控制不良贷款，新年伊始，央行在南宁举行年度工作会议。行长周小川表示，今年将继续执行稳健的货币政策，全部金融机构新增人民币贷款，限制在2.5万亿以内。
银行体制是否稳固，最主要是看有多少不良贷款，也即是手上拥有多少不良资产而产生的坏账。中国的银行是国有的，国企及许多国家投资的资金，都来自银行。国企亏损，即等于银行负债（拥有不良资产）。1998年，政府发行2700亿特别国债，来剥离国有银行手上的1.4万亿不良资产，并将它交给四家资产管理公司打理，以降低国有银行不良资产的比率。
九成利润冲销坏账
但是，到2000年末，四大银行的不良贷款率又高达33.37%。到2002年四大国有银行又产生700亿坏账。据官方的数字，到2002年底，工商银行、中国银行与建设银行的不良资产率分别为25.52%、22.37%、15.36%，分别下降3-4个百分点，成绩似乎相当不错。四大银行的不良贷款率到2003年末下降到20.36%。
比率下降是因为贷款余额大幅度增加所致。而且，所增贷款之中，中长期贷款比重增加极快。2002年贷款余额增长到13万亿元，因此，不良资产比例应是16%。截至2001年底，国有银行贷款总额7.23万亿，按官方的口径计算，不良贷款净值1.8万亿。再下一年的不良贷款净值是2.8万亿。也即是说，从2000到2001年，不良贷款净值只下降460亿。
根据各银行的报表，中国银行2002年实际利润473亿，账面利润112亿，消化历史包袱用361亿（冲销坏账）。
工商银行、农业银行以及建设银行，分别用380亿、84亿、310亿冲销坏账。建设银行发言人说，他们把90%的利润都用来冲销坏账，以改善银行资产质量。而这700亿的坏账，是在利率达到历史上最低点，也就是国有企业的财务负担最轻，外汇跟随美元贬值、出口非常旺盛并且实行出口退税等优惠政策下出现的，如果没有这些好条件，坏账势必要增加几千亿。
国有银行有1126亿的利润注入冲销坏账，占总利润（1300多亿）的86.6%。内地存款年利率差是3.5%，但国际标准不到2%。一旦银行业开放，国有银行靠利息差的收入将大大减少，而相应地，坏账会大大增加。
国内外专家纷纷警告：内地的银行业危机重重。但是，许多人还抱着「国家信用」观念，认为国有银行即使坏账满仓，颗粒无收，也不会爆发危机。这是十分幼稚、危险的想法。
潜伏三大危机
国家信用是有限的，有代价的，有成本的，而不是相反。在亚洲金融危机之前，韩国、马来西亚、印尼的国家银行难道没有国家信用吗？可是，亚洲金融风暴一来，国家信用消失了。国家信用的建立和维护，需要大量的成本；国家信用有时可靠柯断来维持，但这样做同样也有机会成本。国家信用资源流失到一定程度，危机就会爆发。老百姓相信国有银行稳定，乃因认为政府可以印钞票。但是，滥印钞票会刺激通胀，政府手中的资源如果耗尽，而需要启动印钞票这道最后防线，那意味着经济崩溃即将到来。
改革开放以来，国家财政资源年年大量流失，其数额高达3400-3500亿。而且，目前还有大量隐性债务。主要有两笔：一、银行坏账。目前，四大国有银行最少有一千多亿坏账（详见前述）。二、养老金欠债。世银的研究报告指出，目前内地养老金缺口多达7.3亿元。如果实施现收现付制度，那末，必须向上班者征收38%的税，才能维持养老金的现付供给。
银行是否稳定，决定于流动性、盈利多少以及清偿能力。目前，内地银行很有钱，只计存款多达12万亿，每年存差有1万亿，流动性极佳。但是，一旦开放外资银行，譬如让花旗银行在几个大城市设点，大客户一下子被吸走，1万亿的存差会被卷走。此外，融资到股市或房地产市场，亦会导致存款分流，使存差消失。
目前，国有银行柯断生意之下，盈利不成问题。但是潜伏三大危机，一旦开放，就有可能爆发。（一）优质客户被外银吸走，可能转盈为亏。（二）人才危机。如果有2%的主管或20%的专才跳槽，国有银行就会出现管理危机。（三）清偿能力，也即是多少钱能赔得起。目前，国有银行自有资本逐年下降，已经从5.7%下降到4.6%，这两年每年最多只能补充22亿。但是，由于坏账高居不下，国有银行的清偿能力已经一年比一年恶化。
只许成功不准失败
温家宝总理曾说：「今年的重要任务是改革银行业，只许成功，不准失败。」银行业具有很强的公共性。银行业改革首先是一个社会问题，其次是一个经济问题，最后才是一个企业问题。银行改革敏感度大，涉及社会各阶层的利益，关系到整个经济建设及改革开放的成功，所以，温总理要亲自抓。四大国有独资银行之中，中国银行与建设银行获政府注资450亿美元，作为股份制改革的试点于去年8月底上市。其它银行在取得经验后跟进。
今明两年是重点改革银行体制之年。专家预测，可能出现以下四种不同的结局。
（一）社会信用资源充足，但内部制度资源贫乏。银行内控机制不健全，使风险不断累积，如不良贷款增加，银行资产质量下降，盈利能力落后。但是，由于民众还是相信银行，源源不断地把钱存入银行，使银行保持足够的流动性，因而，可以继续正常运转。（二）社会信用资源贫乏，而内部制度资源相对不足。银行拥有比较健全的治理结构和内控机制，烂账少，资产优良，不会造成风险累积，盈利前景良好；但是，公众不大相信银行，到银行存款的意愿低落，甚至挤兑，造成银行流动资金不足，以至于破产倒闭。（三）银行的内控机制存在重大的缺陷，同时，公众对银行的信心不足，存款不断流失，最终导致银行破产关闭。（四）两种资源都很充足。在社会信用资源的支持下，存款源源不断；同时，银行很好地运用公众的存款，盈利能力不断增强，银行不断发展壮大，竞争力持续上升。专家认为第一种可能性最大。是耶非耶？可拭目以待。
作者为资深教授，博士
