一份新的研究报告称，未来3年，全球私人银行有望迎来前所未有的增长局面，预计其管理下的资产规模每年将增长30%。

普华永道(PwC)对43个国家265家企业的高管进行问卷调查，发布了2007年全球私人银行业研究报告。报告称，亚太和东欧地区的增长最为迅速，各大银行竞相争夺这些市场上日益扩大的富人阶层。

亚太地区接受问卷调查的首席执行官们预计，该地区管理下的资产规模每年将增长34%，而在俄罗斯，这一增速将在30%至50%之间。

调查发现，私人银行计划通过收购进军这些利润更为丰厚的市场。

几乎90%的首席执行官认为，私人银行业至少会出现一些整合——如果说不是重大整合的话，而逾半数的受访首席执行官表示，计划未来两年内在新兴国家开设业务，将目标瞄准新的富裕客户。

普华永道全球私人银行及理财业务主管布鲁斯•韦瑟里尔(Bruce Weatherill)表示：“在全球财富日益增长的支撑下，全球各地的财富经理正期待实现极高水平的有盈利的增长，在我们启动调查的14年里，都从未见过这种速度的增长，在其它任何时期可能也是一样。”

目前“必须做出战略抉择，将有限的资源集中在为现有客户服务，并且为雄心勃勃的增长计划提供支持”。

研究还表明，未来财富经理负责代理其客户投资的财富比例将进一步扩大。

目前，不到半数的财富经理管理着其客户逾40%的可投资财富——但未来3年内，这一比例有望大幅提高，届时80%的财富经理将管理着客户40%的财富。

研究发现，要想为私人银行业大幅增长提供支撑，最大的挑战在于招募和留住足够数量的客户经理。

(作者：简•克罗夫特(Jane Croft)伦敦报道 2007年6月27日 星期三 译者/何黎)

 
 
 
私人银行展开人才大战
 

私人银行业务正发展得如火如荼。将近5年的市场活跃，再加上坚实的经济增长和步步紧逼的全球化进程，都促进了全球富人行列的扩大与加强，推动了对能帮助他们给财富保值增值的银行家的需求。

于是，这个不久前还被视为金融服务业中的鸡肋的行业，现已成为最热门的增长领域之一。

几乎每一家全球大型金融机构都在扩大私人银行业务。他们纷纷在富人青睐的城市设立豪华办公室，招募大批能够吸引新客户的银行家。

私人银行业务的规模出了名地难以量化。多数人都不愿意谈论自己财富的规模，也期望他们请来打理财富的机构同样如此。大量的财富都交由不透明的海外理财中心处理。

“私人银行业务”这个短语也没有严格定义。随着机构的不同，从小有积蓄的鳏夫寡妇，到拥有巨额财富的亿万富翁，都可能被列为私人银行客户。

波士顿咨询公司(Boston Consulting Group)估计，截至去年底，私人银行业务管理的总资产大约在96.4万亿美元，较此前一年增加8%。波士顿咨询公司预计，如果市场条件适宜，这一数字每年将增加5%，2010年将达到近116万亿美元。快速增长的亚洲经济体在其中所占比例可能会日益加大。

然而，这一增长势头也有不好的方面。各银行对业务的激烈竞争已激发了一场人才大战，这场大战正迅速变得像投行领域一样猛烈。新进来的机构以诱人的薪资和多年有保障的奖金从竞争对手那里挖人。这一过程也推高了行业中其它部门的薪水标准。

这种现象在亚洲尤其明显。在那里，与富裕客户关系极好又有经验的私人银行家相对较少。私人银行还从投行或法律等其它行业吸收人才，期望能将这些人改造成私人银行家。

但一些观察家担心，这种发展热潮将削弱客户的信心。大幅度的薪资增长可能会刺激私人银行家更激进地销售产品，以求证明其薪水是合理的。一位私人银行业高管表示：“如果银行给员工极高的工资，你必然不想成为那个为这些工资买单的客户。”

与此同时，私人银行家在机构之间的跳槽也可能令人不安。私人银行咨询公司Maslinski & Co的主管迈克尔•玛斯林斯基(Michael Maslinski)表示：“没有几家银行能指望私人银行家能在那儿呆到三年以上。除非各银行解决好这个问题，否则它们与客户建立密切关系的说法就将是空洞的。”

老牌私人银行正通过组建团队为客户服务的形式解决这个问题。这种方式可以使它们摆脱银行家与客户的个人关系，以免因为个人的跳槽导致银行失去客户。这种模式还可以让私人银行家更专长于富裕投资者日益渴望获取的特殊产品，如对冲基金、大宗商品及私人股本等。

但复杂产品的日益增多本身也带来了挑战。曾经满足于持有国内股票和债券组合的客户，如今纷纷寻求有关亚洲房产基金和软性大宗商品的投资建议，迫使私人银行家要让自己快速熟悉这些新产品。即便如此，利用互联网上的大量信息自学成才的客户也可能会向他们发出挑战。

私人银行业务的日趋复杂，促使各银行向习惯于与大型机构客户打交道的投资银行及基金管理公司的专家抛去绣球。但瑞士银行(UBS)负责英国及东北欧理财业务的马休•布鲁姆森(Matthew Brumsen)表示，这些专家也需要学习新的技能。

“理财业务比其表面看起来困难得多，”布鲁姆森表示。“你需要将财富管理的理性方面和感性方面结合起来。了解哪些东西对富人很重要、哪些无足轻重，这需要时间。”

在向企业家提供建议时尤其如此。富人群体从继承者向创业者的转变，给私人银行业务带来了挑战——特别是在欧洲。

那些将自己拥有的一切都用来创建企业的企业家，最初可能满足不了私人银行对最少可投资资产的要求。他们的业务与个人财富之间的密切关系意味着，他们也将需要更复杂的建议。

正是基于这一原因，巴克莱(Barclays)的财富管理部门推出了一项名为“私人投资银行”的服务。巴克莱的这个部门是私人银行业新加入者中较为激进的一个。其它大型机构，如瑞士银行、瑞士信贷(Credit Suisse)及汇丰(HSBC)等，也在寻求利用其私人银行部门与投资银行部门之间的关系。

尽管私人银行管理的资产不断增长，产品也更为复杂，但仍有人怀疑，私人银行业在打理客户资金方面是否真的已经做得更好了？

一些人提出，几年来市场的不断上涨，可能会带来一种自满情绪，类似于上世纪90年代末股市泡沫时期那样。当市场崩溃时，很多富人都被其损失震惊了。

波士顿咨询公司合伙人、高级董事总经理克里斯蒂安•德•尤尼卡(Christian de Juniac)表示：“在解释客户承受的风险方面，私人银行业并不比2000年准备得更好。”

私人银行业高管对此有不同看法。他们认为，如今的客户投资组合远比7年前更加多元化。瑞士信贷英国私人银行业务负责人杰里米•马歇尔(Jeremy Marshall)说：“这是个渐进的过程，但越来越多的客户正在减少投入股票和债券的资金量。在他们的投资组合中，高达20%至30%的资产可能是大宗商品、私人股本和对冲基金产品。”

富裕客户在资产分布方面的视野也越来越宽，比如多处置业，从而可能加大他们对房产市场的投资。虽然市场的滑坡对私人银行业可能是个坏消息，但一些业内高管相信，在这个目前仍然非常分散的行业，这可能有助于加快人们期待已久的的整合。

汇丰私人银行业务全球负责人克里斯•米尔斯(Chris Meares)说：“整合在2000年至2003年之间就已经开始，但还需要一次市场调整来进一步推动大规模的整合。有一些人已准备出售家族银行，因为他们说这是出售此类资产的好时机。但在市场很强时，这是不大可能的。”

至于整合是否会让私人银行业效率更高，目前仍不明朗。但多数业内高管都认为，无论市场状况如何，私人银行业近年呈现的快速变革都将继续下去。

瑞士银行的布鲁姆森表示：“在过去，理财服务相对被动，而且即使客户对服务不是很满意，也很难结束已有的关系。但在今后5到10年，财富经理将有机会以前所未有的方式向客户证明自己。”

(作者：彼得•塔尔•拉森(Peter Thal Larsen) 2007年6月27日 星期三 译者/何黎)
 

 
谁是私人银行的财神爷？

 
  
全球最大银行之一的瑞士信贷(Credit Suisse)，在一年前推出了一项名为One Bank的举措，意在激励投资银行经理和私人银行经理相互介绍客户。

该战略旨在进一步融合该集团旗下的私人银行业务、投行业务和资产管理业务。这一典型范例表明，大型国际化银行正试图将其投行业务与私人银行业务融为一体。

早前，投资银行与私人银行是分开运作的，两个部门之间互无联系，它们的服务也没有以一种整合方式提供给客户。

瑞信全球私人银行业务首席执行官白贺德(Walter Berchtold)表示，此举作用甚佳，事实已证明，拥有一个投资银行是“一项重要资产。”

他表示：“成为一个综合性全球金融服务公司的一部分，为我们的业务运作、为我们向富裕客户提供服务带来了多重优势。”

“客户需求已变得日益复杂和全球化，其结果是，财富管理工作在过去10年中已发生了巨大变化。投行业务帮助我们树立了全面的价值观，不仅反映出客户需求的复杂性，也为我们提供了一个竞争优势。”

“我们的客户通常拥有自己的企业。为了给他们创造额外价值，我们建议他们通过并购、首次公开发行(IPO)、资产剥离、资本市场或衍生品交易等方式，将其财富进行套现。”

“对于一家私人银行来说，拥有投行业务是一个巨大的优势，因为它意味着我们将有能力吸引客户更多的资产。”

瑞信的One Bank举措在很大程度上取决于激励私人银行经理和投行经理相互介绍客户。

白贺德表示：“这个体系运转非常良好，并受到客户经理的喜爱，因为他们可以向其客户介绍整个银行的全面业务，包括在IPO、并购、结构产品和房地产方面的专长。该战略在亚洲和欧洲的效果尤其突出。”

白贺德称：“在介绍其客户使用私人银行业务方面，投行经理们也非常卖力。例如，在一宗IPO过程中，他们最后会介绍私人银行，为我们创造与企业家们谈话的机会，介绍如何根据他们的个人人生目标来管理财富。”

瑞士信贷强调的另一个优势，是其业务的国际覆盖面。

他表示：“我们的全球足迹是另一个巨大的优势。它使我们能够为客户提供一个全球平台：在不同国家或在全球所有主要金融中心做到本地化。”

白贺德认为，规模较小、量身定制的私人银行在服务方面并不具备优势，因为大型银行能够提供广泛的产品。

“成功的财富管理有赖于客户经理与客户的个人关系。客户经理的能力至关重要。”

“在大型金融机构，客户经理拥有一个全球平台，其中包括广泛的服务和产品，因此，他能够向放眼全球的客户提供最可行的解决方案。”

( 作者：简•克罗夫特(Jane Croft) 2007年6月27日 星期三  译者/刘彦)