倘若单看当前铁矿石供需情况，对于全球钢铁生产企业、特别是对于中国钢铁生产企业而言，本轮谈判所处的环境并不乐观。中国钢铁产量、钢铁下游行业投资高速增长，铁矿石需求相应高速增长，拉动进口铁矿石平均单价大幅度上涨，铁矿石供求双方行业结构高度不对称(铁矿石供应方寡头垄断对铁矿石需求方的近乎完全竞争)进一步加剧了价格的上涨态势。
在需求方面，今年1-10月，我国生铁、粗钢、钢材三类钢铁产品产量增幅全部是两位数；在钢铁生产高速增长的拉动之下，今年1-10月我国进口铁矿砂及其精矿31375万吨，同比增长16.6%；进口平均单价81.30美元/吨，同比增长28.0%之多。从投资增长来看，中国钢铁产品的增长似乎有着坚实的需求基础，建筑业、金属制品业、交通运输设备制造业、电器专用设备制造业等行业均有20%-50%的涨幅。
铁矿石供求双方行业结构对需求方更为不利，重组的口号喊了多年，中国国内前10大钢铁生产企业的市场占有率却从2005年的37.7%下降到去年的34.6%，今年前7个月进一步下降到33.7%。反观供应方，三大巨头已经对铁矿石国际贸易市场拥有绝对的话语权，必和必拓又发起了针对力拓的收购战。
正是在这样的背景下，行业和外部专家纷纷唱空铁矿石需求方。
然而，这一切估计都建立在一个隐含的前提假设之上，那就是中国的高投资、高增长态势仍将持续相当一段时间，世界经济也仍将维持较高增长速度。可是，这个隐含的前提假设真的能够成立吗？未必！
就世界经济形势而言，美国次级按揭危机可能已经揭开了美国、乃至全世界经济增速下滑的序幕。主要国际组织由此已经纷纷下调了对2007年、2008年世界经济增长幅度的预期。而在这场经济增速下滑中，首当其冲的就是建筑、机械等大量消耗钢铁产品的行业，如英国11月份住宅平均售价下跌0.8%，是去年2月以来首次下跌，也是12年来最大单月跌幅(英国全国建房互助会数据)，10月份购房抵押贷款批贷量则跌至8.8万笔的3年最低点，远远低于近几个月来10.9万笔的月均数据。当下游行业萎缩之时，钢铁生产和铁矿石需求的“火爆”局面还能维持几时？
当然，笔者并不认为中国经济与美国经济完全同步，不认为美国经济的萧条、衰退就必然导致中国外需规模的萎缩，而是甚至可能相反。但是，在主要贸易伙伴经济萧条之时，中国出口即使还能维持一定增速，其出口产业也主要是依靠此前投资业已形成的产能，而不会在此时继续开展大规模的新投资继续扩张产能。资本市场跌宕起伏表明牛市正在告终、人民币利率进入上升周期，也将极大地制约企业扩张投资的能力。与此同时，中国正在大力推行经济增长模式的转变，其主要内容就是以国内需求取代外需、以消费取代投资作为经济增长的主要驱动力量。这一转变对钢铁下游行业意味着什么，可想而知。
天下没有不散的筵席。在这一轮景气走向尾声之时，铁矿石供应商应及时表现出远见，与铁矿石需求方共同推动这个市场走向软着陆；铁矿石需求方需要的是沉着应对，不要被漫天要价吓倒，冷静地根据市场趋势做出最符合利益的选择。
□梅新育(商务部研究员）
