美国财长汉克•保尔森(Hank Paulson) 昨日承认，可能需要“多年”时间才能全面改革美国的金融监管制度。他概述了一项宏大计划的细节，旨在改革美国自上世纪“大萧条”以来一直在实施的监管框架。

布什(Bush)政府提出此项建议之际，日益响亮的批评声指出，割裂的监管制度，加剧了美国次贷业务的瘫痪，导致了全球市场动荡。

但保尔森表示，这一计划“需要经过大量磋商，历时多年才能完成”。该计划提出授予美联储(Fed)广泛的权力，由其解决系统性风险，削减其它一些监管机构的作用。他将该计划比作1991年的《绿皮书》(Green Book)——《绿皮书》在8年后最终促成了《金融服务现代化法》(Gramm-Leach-Bliley Act)的通过，取代了约束商业和投行业务分业经营的《1933年格拉斯-斯蒂格法》(1933 Glass-Steagall Act)。

保尔森表示，计划草案中的广泛建议“不应，也不会在市场度过当前难关之前付诸实施”。他补充说：“我们的当务之急，是解决目前的资本市场动荡和房地产市场滑坡。在目前局势得到解决之前，这将是我们的优先任务。”

上述提议的许多内容均要求立法。显示布什政府将在美国国会遭遇阻力的一个迹象是，参议院银行委员会(Senate Banking Committee)主席克里斯多弗•多德(Christopher Dodd)将财政部的计划形容为“荒谬……不着边际。”

美国财政部从2007年3月起就在拟定这项提议，以求在海外竞争愈演愈烈之际支持美国资本市场。最初的辩论焦点是，更宽松的监管环境能否增强美国的竞争力。

不过，全球信贷危机暴露了美国监管机构在监督华尔街和抵押贷款业务方面的巨大漏洞，促使美国国会呼吁全面改革金融监管、收紧控制。

( 英国《金融时报》乔安娜•钟(Joanna Chung)、詹姆斯•波利提(James Politi)华盛顿报道 2008年4月1日 星期二  译者/何黎)

保尔森全面改革金融监管机制蓝图引发争议

2008年 4月 1日 星期二 

路透华盛顿3月31日电---美国财政部长保尔森(Henry Paulson)周一透露了金融监管机制改革的一揽子计划。此前外界对此机制诟病甚多，认为正是监管不力导致抵押贷款危机演化为全面的经济危机。

这份长达218页的“蓝图”早在去年八月市场出现动荡之前就已开始酝酿，但没能立即解决信贷紧缩问题，结果使得美国经济陷入衰退的威胁中。该计划已经遇到了来自国会山和政府部门的一定阻力。关于它的争论可能会持续较长时间。

计划中提到，美国现在的七家联邦监管机构应该合并为三大机构，即美联储、新设立的金融监管机构，以及消费者权益及商业活动的保护机构。

美国股市当天小幅收升，投资者对政府稳定金融市场的前景表示谨慎乐观。国债同样收升，美元兑一揽子货币汇率收升。

保尔森承认，大部分提议在当前的危机化解之前是不会生效的，也可能会拖後到布什明年一月离任之後。

蓝图中提议授予“市场稳定监管者”--美联储以新的权力，以更好地发挥其央行的功能。通过近期的改革，已经有更多的金融公司可以直接贷款。

蓝图中还提议授予美联储权力，使其可以要求所有的金融体系成员提供它们所有活动信息，还可与其他监管机构合作制定行动规则。

布什政府正因经济问题备受政治压力。批评者认为政府监管松懈并导致贷款危机。拥有30年华尔街从业经验的老将保尔森强调，监管绝对不能遏制市场的创造力，并认为任何将改革蓝图视为加强或减少监管的人都是将问题“过度简化”。

“我并不认为加强监管就可以解决问题，也不认为提高监管的效率就可以避免每五到十年就会出现一次的金融市场压力，”他说。

“我认为我们的监管机制应该是这样的，它将更有弹性，可以更好地适应变化，让我们更有效地应对不可避免的市场动荡，更好地保护投资人和消费者，使美国的资本市场更可维持世界最有竞争力的地位，”他说。

争论开始

美国商品交易期货委员会(CFTC)执行主席卢肯(Walt Lukken)表示，该委员会拥有一些专家，如果机构合并，这些人就可能受到“威胁”。根据保尔森的提议，商品交易期货委员会将会并入证券交易委员会。

参议院银行业委员会主席多德(Christopher Dodd)则表示，保尔森的计划并没有触及到引起金融风波的本质性问题。

“全面改革监管机制当然很好。但是说实话，这份建议和我们正在努力应对的困难没有关系，”多德在电话会议中对记者说。“甚至可以说完全不搭边”。

华尔街投资人则认为，实质性的改革还需要一定时间才能落实。(完)

翻译：余乐 发稿：金红梅

鲍尔森：监管系统改革将耗时数年

2008年04月01日 华尔街日报中文版

美国财政部长鲍尔森(Henry Paulson)周一承认，他所制定的雄心勃勃的金融监管系统结构改革计划要耗时数年才能完成，整个过程将会持续至此次市场动荡结束以后。

根据财政部的方案，美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)将有责任和权力搜集并披露恰当的信息，在法规制定方面与其他尽管机构开展合作，并在必要时采取相关行动，以确保整体金融市场的稳定。

鲍尔森表示，根据上述方案，Fed将拥有监管整个金融市场的广泛权力，以便实行更好的监管，从而维护金融市场的稳定。

鲍尔森强调，虽然投资银行临时使用了贴现窗口，但不应因此认为投资银行可永久使用贴现窗口。

财政部的计划将赋予Fed监管整个金融系统风险的能力。

根据计划，美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission, 简称SEC)和商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission)将合并为一家，届时将由单一机构来负责监管美国证券和期货市场。

改革计划还包括，将美国储蓄管理局(Office of Thrift Supervision)并入至美国财政部金融局(Comptroller of the Currency)。此外，还将在财政部下新成立一个全国性保险事务办公室，负责监管那些拥有非强制性联邦特许权的保险公司，这将是首次对保险业进行联邦监管。

上述计划还呼吁新成立一个负责抵押贷款发行的联邦委员会，其负责人由总统任命。

鲍尔森暗示，尽管此次改革涉及的范围很广泛，但他并没有忽视近期的美国经济大敌：住房市场问题。

鲍尔森表示，目前为止，住房问题仍是经济面临的最大下行风险。政府的首要任务是限制住房问题对实体经济的影响。