控制资本通胀
“目前我国的热钱问题很严重，”汤敏毫不讳言，“应严格限制热钱流入。”据悉，目前的外汇储备中，有相当一部分是来源不明的。以今年一季度为例，我国贸易顺差为414.2亿美元，实际使用外商直接投资为274.14亿美元，但同期中国外汇储备却猛增1539亿美元。
一般来说，热钱是在经济存在泡沫生长空间时大量流入，在泡沫足够高并嗅到宏观经济危险信号时提前迅速撤退的。因此，汤敏认为，防止热钱危害的核心在于保持宏观经济的稳定。他提出，央行乃至国家宏调，除控制实体经济通胀外，还应控制资本市场的通胀，争取把泡沫扼杀在摇篮中，防止房市、股市等走火入魔。汤敏指出，我国之所以能避过1997年的东南亚经济危机，很大程度上是因为我国自1994、1995年开始就实行从严宏调。
此外，汤敏说，可以通过货币、利率等多种手段，不让热钱流进来，同时采取对冲机制来对冲热钱。
革新外汇管制
然而，据记者了解，目前银行对热钱流入几乎毫无办法，每笔流入均单据齐全、符合规定，作为银行不可能一笔一笔调查是否虚假贸易。
对此，汤敏指出，我国现行的外汇管制仍沿袭出口创汇时代的那一套体系，其实已经过时，需要重新制定。他建议实行多层次的外汇管制，设定不同松紧程度的措施，例如可按外汇储备增长或流失的比重，将外汇管制分为紧急、从紧、一般严格、宽松等不同级别，详细制定出相应措施。
而对于不能一笔笔调查的虚假贸易，汤敏建议可采取抽查机制，查到便重罚，增加热钱流入的成本，并起到警戒作用。另据了解，外管局一项旨在对所有经常项目进行“全面监控”的新规定正在酝酿之中，现处于征求意见阶段。这项新规定，包括将经常项目下的“收益”和“经常转移”两类子项目的外汇收支，以及对服务贸易进行真实性审查。
汤敏表示，热钱流出不是坏事，我国目前就应大力鼓励热钱流出，以免其在国内兴风作浪。真正可怕的是热钱在紧急状态下快速大量地流出，严重破坏金融稳定甚至造成经济危机。为此，他建议采取预警机制，把紧急状态的定义以及部分管制措施公布出来，就像亮出部分“杀手锏”一样，让热钱知难而早退。可供使用“杀手锏”则并不少，以东南亚经济危机时马来西亚为例，当时政府果断宣布一年之内禁止换汇，限制资本外流，从而使热钱变成了困兽。
