戏剧性的转折发生在周日，美国银行在放弃收购雷曼兄弟后，与美林开始谈判。部分原因是因为美国政府拒绝为收购雷曼提供资金帮助。
美国银行在一份声明中表示，在价值500亿美元的全股票交易中，美国银行将以每0.8595股普通股换取美林1股普通股。以上周五收盘价为基准，这相当于对美林作价每股29美元和或其有形账面价值的1.8倍。
美国银行首席执行官肯·刘易斯（Ken Lewis）对美林觊觎良久，他相信，美国银行商业银行业务与美林零售经纪部门的合并，将是美国金融服务行业的令人生畏的联合。
但是，这项交易可能将带给美国银行更多问题资产。美国银行此前收购了遭受打击的抵押贷款机构美国国家金融服务公司（Countrywide），对美林的收购将迫使该行清理交易账户。美林此前的账户清理产生了约520亿美元的减记和信用损失。
这笔交易标志着肯·刘易斯对投资银行认识的大转变。去年10月美国银行报告季度收入锐减后，肯·刘易斯表示他不会考虑买一家投资银行。他说，“我已拥有在投资银行业我所能享受的所有乐趣，在这个行业扩大规模不是我想要的。”
但在周一早晨的讨论会上，他承认改变了想法，“我再次喜欢上了它（投资银行业务）”，他说。讨论会主要是与分析师一起谈论收购提案。
分析师们在会上质疑，在本周美林股价还可能进一步下跌的情况下，为什么美国银行的报价如此之高——超过美林上周五收盘价70%，高出上周平均价29%。
肯·刘易斯回答道，“我们可以赌一把，而且也有可能获得一个更便宜的价格。但我们认为长期利益太过诱人，这次战略机会如此难得，以至我们投票决定不再等待后面的机会，这次就完成它……我还不知道有谁可以完美地做到在绝对底部买进。”
银行家们表示，美国银行的行动会使美林的其它竞购者退却，并补充称，美林首席执行官约翰·塞恩（John Thain）做出的出售美林的决定，会给其它投行（如摩根士丹利和高盛）增加压力，使它们也踏上寻求收购的道路。
（弗朗西斯科•格雷拉(Francesco Guerrera)伦敦报道 译者/萧齐）
