马斯金是在复旦大学美国研究中心完成题为《机制设计理论——如何实施社会目标》的演讲后接受媒体采访的。
上周五,日本央行“不得已”降息至0.1%,美联储则刚刚出乎意料地大举将利率下调至0~0.25%。对于“零利率”时代到来与否的争论,马斯金表示:“各大央行都把利率调至接近零确实很可能发生,我们所面临的是一场全球性经济衰退,世界各大央行朝着一个方向努力应该是件好事。”
“在这场危机中,政府和央行采取大幅降息等强有力的手段是正确的。”马斯金说,中国央行也在降低利率,鉴于全球性衰退的大环境,采取刺激需求的机制设计是必需的。刺激内需有很多种方法,如让民众手中拥有更多钱从而拉动消费、政府增加公共基础建设支出等。这些措施对抵抗衰退都是有效的。
马斯金承认,不断降低的利率会大大增加未来的通胀风险,不过近零的利率政策不可能持久,一旦经济好转,央行有责任收紧政策、上调利率水平。
对于市场热议的监管系统,马斯金指出:“从源头上防止金融危机的关键是实行一些对自由市场没有负面影响的监管措施。这场金融危机部分缘于房地产市场,银行把钱贷给'不合格’的借贷人。我认为最简单的监管措施之一,就是银行不能向没有偿还能力的人贷款,这本是常识性的措施,之前却是被人忽略且缺失的。”
马斯金表示,对于已经产生的不良贷款等,监管显得为时过晚,政府和央行现在能做的是尽快解决信贷市场干涸问题,让金融系统重新恢复功能,如政府为市场注入资金等。
“我不是个经济预言家,但几乎所有我的朋友都说,明年会是更艰难的一年。而新兴市场在这场危机中所受的伤害将大于发达国家,因为目前新兴市场国家的经济仍然很大程度上依赖于发达国家,尤其是出口贸易。”马斯金说。
