数十年来，台湾一直是鞋类、电脑等各种商品的全球制造业基地。但随著有“世界工厂”之称的中国大陆的崛起，台湾不得不寻找新的经济发展方向。台湾政府正在推出一些措施改革金融行业，使之与国际接轨。这些措施包括放宽对股票交易的限制，整合银行业的散兵游勇格局，为的是将靠出口拉动的台湾经济转变为靠先进服务推动的经济体。
台湾金融监督管理委员会(Financial Supervisory Commission)主任委员龚照胜表示，制造业已经开始向其他地区转移。因此，台湾只能发展金融业......这是台湾实现长期发展的最佳途径。龚照胜去年7月上任之后牵头对金融业进行了一些改革。龚照胜先前曾是瑞士信贷第一波士顿(Credit Suisse First Boston Corp., 简称CSFB)和雷曼兄弟公司(Lehman Brothers Holdings Inc.)的投资银行家。
上述改革措施使得投资银行家和私人资本运营商对台湾重燃兴趣，并为台湾的金融市场吸引到了新的资金。CSFB亚太区主席兼首席执行长的柯磊洛(Paul Calello)表示，对台湾政府促进金融行业的进一步整合以及改革股票市场的措施感到欢欣鼓舞。CSFB正在为外国投资者收购一家台湾银行出谋划策，预计这将是台湾第一笔银行业外资并购交易。
随著台湾放宽对外资进入台湾股市的限制，摩根士丹利资本国际公司(Morgan Stanley Capital International, 简称MSCI)去年调高了台湾股市在其系列指数中的权重。MSCI此举去年为台湾股市带来了近140亿美元的海外投资。今年5月，MSCI将完成台湾股市权重的上调工作，届时台湾股市将成为MSCI新兴市场指数中权重最大的一个市场。分析师们预计，这将为台湾股市吸引多达150亿美元的资金。
放宽投资限制有可能使台湾股市在外国投资者眼中更具吸引力。台湾政府官员则希望外资持股比例的增加将有助于台湾上市公司改善自身的治理水平。
台湾股市目前7%的日涨跌幅限制到今年9月份时将放宽至15%。监管部门还计划放宽对作空股票的严格限制。接下来，龚照胜希望能有外国企业来台湾融资。台湾金融监督管理委员会正在为台湾证交所组建国际板市场起草方案，届时外国公司就能在台湾股市发行以美元计价的股票，吸收台湾股市上规模可观的流动资金。龚照胜表示，方案应在6月份之前起草完毕，不过，恐怕至少要再过一年第一批外国公司才能来台湾上市。
与此同时，台湾政府希望借助外资的力量来整顿台湾的银行业。台湾的人口虽然只有2,300万人，但却有近50家银行和数以百计的小型金融机构。由于台湾政府控制的金融机构掌控著近60%的金融资产，去年10月，台湾总统陈水扁雄心勃勃地制定了削减政府在银行中持股比例并推动银行业整合的计划。此举旨在打造一批大型金融集团，以便参与亚洲地区竞争。
花旗集团(Citigroup Inc)、高盛集团(Goldman Sachs Group)、摩根士丹利(Morgan Stanley)等投资银行表示，预计台湾银行业将出现期待已久的整合浪潮，他们迫切地希望参与进去。银行家们表示，台湾政府的改革措施正在迫使那些顽固的股东和雇员们考虑改革。
摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co.)台湾投资银行业务的主管钱国维(Carl K. Chien)表示，现在至少可以这么说，银行界人士第一次开始认真考虑他们的未来了。
为了加速银行业的整合进程，台湾政府准备修改不利于敌意收购的监管条例。瑞银(UBS)亚洲投资银行业务的副董事长陈嫦芬(Felice Chen)表示，种种因素都将推动台湾银行业的转变。
对台湾政府改革银行业措施的关注焦点目前集中在了彰化银行(Chang Hwa Commercial Bank Ltd., 2801.TW)拟出售40%股份这个计划上。彰化银行是台湾资产排在第六位的大银行，也是大银行中盈利较低的一个银行。台湾政府希望能有外国买家认购彰化银行的售股，从而激励其他银行提升他们的竞争力。台湾政府计划在今年完成售股计划。这次售股规模可能达到10亿美元，可能成为外资首次控股台湾银行的范例。据悉，凯雷投资集团(Carlyle Group)和新桥资本(Newbridge Capital Inc.)等一直活跃在亚洲地区的美国私人资本运营公司已流露出了对售股计划的兴趣。
与此同时，台湾还准备改革其退休金体系，这对于Fidelity Investments、Barclays Global Investors等公司来说可能是一个巨大的商机。7月1日开始实施的新体系要求所有的雇主向一个由政府管理的基金缴费，这有可能在一年中吸引多达100亿美元的新资金。台湾政府官员表示，一部分资金将交由外国基金公司委托管理，投资海外市场。Barclays Global香港办事处的管理人士Monita Chon表示，台湾的商机令该公司感到兴奋不已。
但台湾在实施推进金融业的改革时依然不乏严峻的挑战。银行家们表示，尽管政府近期推出了一些改革措施，但台湾的监管规定仍比香港、新加坡等金融中心要繁琐得多。
或许还有一点更不容忽视：台湾和中国大陆间紧张的政治局势。尽管放松了两岸贸易往来以及投资中国大陆的限制，但台湾政府仍然禁止本地银行在中国大陆开展业务，阻止他们进入中国大陆这个亚洲最重要的新兴市场。
台湾政府对台资企业投资中国大陆的其他限制迫使一些本地蓝筹股企业剥离部分资产赴海外上市。台湾监管机构表示，只有在和中国大陆的监管部门进行协商之后才会解除这些限制。但中国大陆目前为止一直不肯和台湾的金融监管部门展开对话。
话说回来，台湾政府已经为金融业决策者们以一个全新的视角审视台湾经济的发展前景创造了条件。去年曾赴纽约与华尔街高层管理人士举行会晤的龚照胜现在准备同台湾财政部长本月前往美国和欧洲，为政府减持银行持股的计划造势。龚照胜还准备在今年9月为台湾证交所组建国际板市场计划进行宣传。龚照胜表示，改革金融业是个艰巨的任务，但他们只能迎难而上。
香港时间2005年03月04日15:26更新
