人们禁不住地要问：究竟是什么原因造成银行不良资产再度上升，这千五亿不良资产将由谁来背？
许多专家都认为，不良资产的形成是源于贷款猛增，而贷款猛增一旦遭遇宏观调控，银根紧缩，倒霉的资产不良的事就发生了。从现象上看，这一切都似乎顺理成章。由于贷款形成不良有一个周期，国有银行过去一年半以来不良贷款的增加很大程度上源于2003年和2004年发放的贷款成为不良。从2003年到今年上半年，正是这一轮经济周期的高点，年均GDP增长率超过9%。2003年，金融机构新增贷款3万亿元，其中四大银行新增贷款16786.33亿元：工行新增贷款3906.54亿元；农行新增3554.33亿元；中行新增2768亿元；建行新增3557.46亿元。正是由于贷款猛增导致经济出现过热迹象，去年4月，中央政府开始宏观调控，经济增速逐步放缓。由于宏观调控必然导致某些行业的大起大落，与这些被“调控”行业相关的一些贷款开始成为不良。说来说去，原因还在于政府的经济政策不中企业的意，没有继续给企业源源不断的贷款支持，因而导致资产不良。在我看来，这近乎热昏的胡话。
企业包括银行企业不良资产的形成，可以分为两类：一类是经济因素造成的，一类则是非经济因素导致的。经济因素造成的，可能由于企业微观经营不善，也可能由于宏观政策调整带来的负面影响。但是，这都不是上千亿不良资产形成的主因。它的主因是非经济因素导致的，具体的讲，权力资本的参预而经济腐败是真正的罪魁祸首。全国每年的成千上万起经济贪污，行贿受贿，金融巨贪，那一起没有银行的贷款参预其中，那一起没有权力资本参预其中，那一起没有违法乱纪参预其中？公权资本化，在银行贷款中寻租获利，给贷款埋下了资产劣化的种子。这类事例，几乎不用列举，各类媒体，几乎各个时段都是俯拾即是的事例，令人目不暇接：“女老总贪污挪用22亿，中国头号证券大案一审宣判”，“上亿元金融巨贪被执行死刑，刑前仍然不承认有罪”，“第一金融大案择日宣判，石雪涉案金额达264亿元”。
对于公共大众来说，他们同样也关心这上千亿的不良资产如何转化为优良资产，同样关心如果不能转劣为良，这如此沉重的包袱将由谁来背？近年来，中央政府和央行对于国有银行提出了不良贷款“双降”的考核指标，要求国有银行通过增加盈利能力来消化不良贷款。这个初衷并不为错。但在国家控制存贷款利差的前提下，银行只能通过多存多贷才能够到赚钱，于是国有银行就拼命放贷，放贷多了盈利就会增加，就有更多的利润来消化不良贷款。然而，更多的贷款换来的是更多的呆账坏账，因为有更多的权力资本又加入其中。人们没有从国有银行经营收益的提高中，看到不良资产的逐年变少，恰恰相反，眼见为实的是它在逐年变大。这个包袱，也可以说这个黑锅，最终要由老百姓来背！表面上是中央政府拨款来冲销烂账，但羊毛只能出在羊身上，而决不可能出在牧羊人身上。正是广大纳税人的钱，成为不良资产的真正“埋单”者。广大老百姓，才是不良资产的最大受害者，经济恶果的分摊者。
消除国有银行不良资产的根本出路在于银行体制改革，真正打破中央政府和国有银行的“父子”关系，取消中央政府对国有银行的干预，甚至改变中央政府通过制定一些指标要求国有银行办好的干预，让国有银行在市场经济中与民资银行、外资银行激烈的竞争中提高自己的经营能力。与此同时，更要大力度地反腐败，建立遏制公权转化为资本的经济机制。权力资本退出银行贷款之时，方才是不良资产得到根本医治之日。
巫继学［成都市人，河南社科院研究员，教授，浙江大学、河南大学兼职教授，中国国情研究所特约研究员，香港“亚洲讯息”（8025.com）独立董事；个人独立学术网站：www.economics.com.cn，www.wayee.com；广州工作室:天河北路中信广场1506室;FAX:38912505联系电话：13076798597
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