如果提名获参议院批准，贝南克将不得不决定是否要继续推进其前任启动的加息进程。另外，由于在促成共识方面他的威望和经验不及格林斯潘，他需要说服那些有主见的Fed同事抛弃可能的分歧追随他的立场。
从2004年6月以来，Fed在11次政策会议上连续上调联邦基金利率，使之从开始时的1%升至现在的3.75%。倘若Fed如市场所料保持这样的加息速度，那么如果贝南克提名获得通过，到他明年2月上任时，利率将达到4.5%的水平。这将使得利率接近多数人估计的“中性”水平，即既不会刺激也不会抑制经济增长。
届时，贝南克将需要作出决定，是冒著通货膨胀的风险停止加息，还是承担削弱经济增长的风险继续加息。或许具体形势会很容易让贝南克作出选择，但如果数据模棱两可，决策将会十分困难。
在后一种情况下，贝南克可能会面临加息压力，以表明自己的政治独立性和反通胀立场。格林斯潘及其前任沃克(Paul Volcker)在上任之初都坚持了前任开始推行的紧缩政策。投资研究公司ISI Group的分析师汤姆•加勒佛(Tom Gallagher)表示，人们有点怀疑他会对通货膨胀压力作出反应。他说，这使得Fed在3月28日会议上加息的可能性加大了，这将是贝南克上任之后参加的首次政策会议。
贝南克面临的挑战将包括影响Fed决策机构联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)的其他成员。FOMC由12位地区联邦储备银行的行长和7位Fed理事组成，12位行长中有5位具有投票权。目前有两个席位空缺。
在过去几年中，Fed内部很少有持不同意见者，原因是大家对政策走向持一致立场，另外格林斯潘的管理风格也起到一定作用。据内部人士称，格林斯潘确保听取所有成员的意见，偶尔会作出让步（比如说改变会后声明的措辞）以达成共识。他还会用微妙的方式说服其他成员接受他的观点，例如在其他成员发表看法之前提出他的意见。今年8月份离职的Fed理事艾德华•格莱姆里奇(Edward Gramlich)称，和格林斯潘一样，贝南克将以理服人，而不是靠个人魅力来统帅央行。
格林斯潘上任之前，FOMC内部有时会出现很激烈的纷争，理事们常对沃克的观点提出质疑。而贝南克所面临的是一个更协同一致的FOMC，不过这其中包括唐纳德•科恩(Donald Kohn)和副主席罗格•弗格森(Roger Ferguson)，对他们关于货币政策的观点需要认真对待，一旦他们与贝南克出现分歧，他们可能会被视为是在争夺权力。
不过，曾与这三人共事的人士认为这种情况不太可能发生。在贝南克2002年至今年6月担任Fed理事期间，他们三人在Fed的关键问题上总能保持一致。无庸置疑，贝南克支持制定明确的通货膨胀目标；而科恩和弗格森反对这样做。但是，里士满联邦储备银行前行长埃•布拉达斯(Al Broaddus)预计，如果有制定具体目标的计划，贝南克将缓慢推进这样的计划，以便充分考虑所有人的意见。
贝南克可能面临一场市场危机，就像格林斯潘1987年上任两个月后出现的股市崩盘一样。“有充分理由预计，在今后18个月中，特别是在利率继续上调的情况下，金融市场可能会出现一些波动，”原Fed高级职员、现供职于华盛顿智囊机构Institute for International Economics的泰德•楚曼(Ted Truman)表示。
还有一个普遍担心可能出现的问题是美元暴跌。香港特区行政长官曾荫权(Donald Tsang)在昨日约见《华尔街日报》记者和编辑时说，全世界决不会无限期地容忍美国的巨额贸易逆差。他暗示，美元暴跌可能始于对冲基金，随后是央行的推动。不过他也表示，多年前他就开始提醒此类问题了。他问到，重力持续作用的结果会怎样呢？
虽然贝南克在处理这类危机方面毫无经验，但楚曼称他决不会独自一人坐在象牙塔里揣摩该怎么做──他手下有许多富有经验的人士。实际上，当911恐怖袭击发生时，是科恩和弗格森主持Fed做出了第一反应，当时格林斯潘正在欧洲。
香港时间2005年10月26日15:54更新
