新加坡的异军突起，反映了由于地区经济强劲增长，亚洲富人迅速增多的情况。但这同时也得益于欧洲监管方面的变革，这些变革影响到设在瑞士账户的税收待遇。
新加坡的优势
新加坡雄心勃勃欲成为一个地区金融中心，而财富管理正成为这一雄图的核心。随着中国并购交易和首次公开发行(IPO)的增长，投资银行业务移至香港，新加坡已成为私人银行业务首选。接受咨询公司普华永道(PwC)调查的私人银行家中，有一半人表示，将选择新加坡作为其亚洲基地。
原因包括：低赋税水平、银行保密法规与瑞士相比(对储户)更为有利、政治稳定性、强有力的法律架构以及金融行业熟练的劳动力。此外，新加坡政府还为将地区总部设在当地的企业提供税收优惠。
多年来，新加坡一直是东南亚其它地区富商们的金融避风港。其中许多人是华裔富豪，他们担心，政府对财富集中在少数族裔手中持敌视态度，而将自己的资金没收。
自1997年至1998年亚洲金融危机以来，新加坡作出了针对性很强的努力，吸引全球富人的资金，以支持私人银行业务的发展。
资产管理中心
新加坡同时认为，私人银行业务能够推动其在金融领域另一个主要目标的实现，这个目标就是成为资产管理行业的地区中心。
其结果是，大型欧洲私人银行被亚洲的潜力所吸引，纷纷涌向新加坡开设业务。在亚洲，私人银行的市场普及率低于欧洲和美国。
瑞士信贷(Credit Suisse)已选择这个城市国家，作为其在苏黎世之外最大的私人银行业务中心，这突出表明，新加坡作为离岸金融中心的重要性正日益上升。上个月，瑞士信贷集团旗下的私人银行克拉里登银行(Clariden)，也在此设立了分支机构。
与瑞士相比，新加坡管理下的财富资产规模仍较小，资产数额估计为1500亿至1700亿美元，而瑞士掌管着海外投资者价值约1.3万亿欧元的资产。
欧洲储蓄指令
但是，瑞士私人银行管理下的财富资产去年增长持平，主要是由于其采纳了欧洲储蓄指令(European Savings Directive)。根据该指令，自今年起将对离岸欧洲中心所持资产征收15%的代扣所得税。到2011年，这一比率将升至35%。
相反，新加坡对所有非“常驻个人”的海外收入，以及利用金融工具在新加坡的投资收入均免征赋税。
欧洲储蓄指令的出台尚未引发欧洲资金大量流入新加坡，但在未来数年，预计这一数额将有所上升。
上月，新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)金融业发展署执行署长黄南新(Ng Nam Sin)在一次私人银行业会议上表示：“与一些媒体的报道相反，欧洲资产仅占当地登记资产的很小部分，新加坡主要还是一个亚洲资产中心。”
“据我们所知，我们管理下的资产逾80%来自亚洲，同时我们发现，印度及中东地区对新加坡的兴趣日益浓厚。”
银行业人士估计，新加坡所管理的资产中，欧洲资金可能不到10%。分析师们认为，今后绝大部分新加坡管理下的资金将来自亚洲其它地区，特别是中国、印度及韩国。
普华永道银行业及资本市场业务集团的Justin Ong表示，尽管有大约30家私人银行在新加坡开展业务，但“该地区的蛋糕非常大”，足以“喂饱”他们。
如何竞争
不过，克拉里登银行新加坡业务主管乌尔斯•布鲁奇(Urs Brutsch)表示，一些规模较小的私人银行要想与瑞银集团（UBS，简称瑞银）和汇丰（HSBC）等规模较大的集团竞争，需要把精力集中在一些利基业务上。
离岸私人银行业在亚洲这一行业中占主导地位，而欧洲的趋势则是向在岸银行发展。一些私人银行正开始在关键的亚洲市场设立在岸分支机构。但这种趋势不太可能影响到新加坡的领先地位。
Ong 称：“在岸业务不会吞噬离岸业务，二者是相辅相成的。由于税收和其它方面的原因，目前存放在境外的资金中大部分仍将保持离岸状态。”
人才缺乏
新加坡要想在私人银行业务方面获得惊人增长，主要障碍是缺乏经验丰富的客户关系经理。
布鲁奇表示：“新加坡的人才储备非常少，这是该行业面临的最大挑战。”他预计，这一问题可能至少要持续3年至5年多时间。
Ong 表示，尽管各私人银行已从海外招募了客户经理，但他们在与当地的客户打交道时缺乏文化上的亲和力。曾在欧美工作的亚裔人士成为了首选目标。由此产生的人才争夺战导致薪金水平大幅上涨。
Ong 称：“（对于人才的）竞争极其激烈。”由于（新加坡）管理的资产以每年15%的速度增长，而且全球前20家顶级私人银行纷纷进驻新加坡，普华永道估计，明年该行业将需要600多名新的专业人士。
布鲁奇称，一些私人银行已采取措施，从零售与商业银行业务领域引入人才，但这种做法 “可能会降低该行业的质量。”
新加坡正在为那些从事金融领域（包括私人银行业）从业者，建立一个全国资格认证体系。
新加坡金管局已协助设立了一所财富管理学校，而瑞士信贷也为其亚洲私人银行业务雇员建立了一个培训中心。
布鲁奇认为，这些努力将有助于弥补（人才方面的）欠缺，不过这可能需要花一些时间。“即便是两三年的院校培训，也无法培养出优秀的私人银行家。这需要工作中的多年磨练经历。”
( 作者：约翰•伯顿(John Burton) 2005年12月12日 星期一 译者/梁鸥 刘彦)
