4月16日，中国证监会开出今年首批处罚天同证券挪用资金行政处罚罚单后，4月19日，证监会在其官方网站公布了对一批券商、上市公司高管的处罚决定。
一系列的迹象显示，进入2006年以来，证监会在"问题券商"的清理整治进程骤然提速。
离整改最后期限仅半年
据了解，按照证监会的计划，证券公司整改完成的最后期限为今年10月31日，届时达不到常规监管要求的公司，将依据相关法规实施以市场退出为主的处置措施。这也意味着，再过不到7个月的时间，证券业将实行"新老划断"，届时一些达不到常规监管要求的证券公司将退出市场，达标券商将重获新生，而对监管部门来说，对证券公司的监管也由此转向常规监管。
随着最后期限的到来，证监会也加快了整改的步代。证监会在今年4月1日首次采用限制业务的方式对违规五家券商：健桥证券、中期证券、航空证券、华林证券、天和证券进行清理。随后又对天同证券挪用客户交易结算资金近14亿元责令关闭，湖南贯融生投资顾问公司以个人名义设立账户买卖证券，被罚款1025万元。 并对闽发、汉唐、民安证券的十名券商高管被处以"极刑"。
业内人士认为，如此集中和大范围曝光券商前高管劣迹并处罚尚属首次，这表明证监会将在新的《证券法》下，必将"高管问责制"逐渐落到实处。
以净资本为核心分类监管
"净资本是常规监管的核心和手段，在公开征求意见的基础上，我们力争在今年6月正式出台证券公司净资本规则体系和风险监控指标体系。"广东证监局机构处有关负责人如是表示。
对证券公司实行以净资本为核心的监管有着特别的意义：只要证券公司清偿能力出现问题，监管机关将对其亮"黄牌"采取监管措施直至"红牌"罚下；对证券公司来说，净资本水平将成为其生命线。
与净资本为核心的常规动态监管思路已经成型。从大层面看，以净资本为核心的分类监管标准将全面实施，券商据此被划分为不同的类别，其从事的具体业务将与净资本水平全面挂钩：经纪、承销、自营、资产管理和财务顾问等业务都需持牌经营，业务规模也将因其净资本水平的不同受到相应的控制，各项业务规模均不得超过其净资本的一定比例或倍数。
广东证券业协会秘书长李光李光指出，综合治理也好、净资本也罢，只是手段，最终目的都是为了推动中国证券行业的健康规范的发展。在这一轮综合治理中，整改的一个最大的特点是"存量调整，存量盘活"，这也透露出监管层在此次整改中除化解风险和行业整合需要外，主要是着眼稳定。
