中国工商银行(Industrial & Commercial Bank of China Ltd.)的首次公开募股(IPO)是世界迄今为止金额最大的一次，该行股票将于10月27日挂牌上市。这一IPO吸引了海外投资者3,500亿美元的认购需求，需求额之高是香港上市股票中前所未有的。工行股票在中国大陆销售的部分吸引了800亿美元的认购需求。工行此次的募股额有可能达到219亿美元。
但并非只有工行的IPO才受到追捧。招商银行(China Merchants Bank Ltd.)上月24亿美元的IPO吸引了1,000亿美元的认购需求。
投资者的踊跃认购使工商银行得以将其IPO价格定在了指导区间的高端。据一位知情人士说，该行将香港上市股票的IPO价格定为3.07港元(合39美分)，位于指导价区间的高端，指导价区间的低端是2.56港元。另据知情人士说，工行将于上海上市股票的IPO价格定为人民币3.11元(合39美分)。
以上述IPO价格计算，工商银行此次将募集资金190.7亿美元，轻松超过日本NTT移动通讯公司(NTT Mobile Communications Network Inc.)1998年时184亿美元的募股额，成为世界迄今为止规模最大的IPO。如果工行此次行使增售选择权，其IPO规模还将提高15%，达到219亿美元。
瑞士银行(UBS AG)的亚洲股票资本市场负责人史蒂文•巴格(Steven Barg)说，目前资本市场的流动资金之雄厚令他印象深刻，认购工行股票的资金如此之多让他认识到，中国市场还大有潜力可挖。
过去10年中，中国的国有企业纷纷涉足国际资本市场，因为中国政府想要改善中国这些最大企业的资产负债状况，提高它们的公司治理水平和透明度，并使中国的企业家获得全球声誉。据Thomson Financial称，2001年以来中国企业已在股市上募集了1,000多亿美元资金。其中约一半都是过去两年中募得的，股市筹资的主体就是中国几大国有银行。
中国企业所发行股票在全球股票发行额中所占的比例也越来越高，据Thomson称，这一比例去年已达5.2%，而5年前只有2.8%。今年的这一比例势必达到10%左右，超过世界第二大经济体日本所占的份额。
银行家们不认为中国企业上市融资的势头会慢下来，虽然它们的IPO规模可能不会像中国几家国有银行那样大。
美林公司(Merrill Lynch & Co.)、瑞士信贷集团(Credit Suisse Group)、德意志银行(Deutsche Bank AG)、中国国际金融有限公司(China International Capital Corp.)和中国工商银行的投资银行子公司为工行本次香港IPO的联席簿记行。
Kate Linebaugh
