若要实现资本的有效配置、维持强劲经济增长，中国就需要银行及资本市场更好地发挥金融中介作用。中国股市的改革似乎已放缓，而发展国内债券市场还需时日。因此在可预见的将来，要维持强劲的经济增长，并防止严重的经济混乱，中国银行业持续进行成功的改革将至关重要。银行目前仍占中国金融资产的80%。
自上世纪80年代末以来，银行体系的现代化一直是中国的当务之急之一。在此之前，资本通过财政系统和中央计划来分配，这种做法效率很低。中国在这方面已取得很大进步，但仍有更多工作要做。目前仍存在一些最大的挑战，其中包括提高资本充足率、改善公司治理、处置不良贷款，以及最重要的是，避免产生新的不良贷款。
今天中国银行业所面临的这类问题并不新鲜。上世纪80年代和90年代期间，在许多亚洲国家，新开放的银行业体系（伴以监督乏力和隐含担保）造成国内信贷快速扩张，同时不太考虑借款者的信用。这为1997至1998年的亚洲金融危机埋下伏笔。该地区各国的危机应对措施的结果也是喜忧参半，人们从上世纪90年代日本银行业的经历中也学到很多经验教训。
经验表明，银行业机构要解决此类问题，最好从五方面采取行动。首先，它们必须认识到问题的存在，并立即估算出银行系统中坏账的金额和严重程度。其次，它们必须采取措施，尽快冲销、出售坏账，或者确认坏账所致的损失。第三，它们必须尽快资产重组，并重建准备金。接下来，它们应立即调整基本的贷款程序，并创造强健的信贷文化。这可能是所有措施中最重要的一步，而且应包括就风险管理、亏损确认和准备金拨备等制定正式的政策和程序。且有必要在各级员工的培训和开发上大量投资。最后，银行必须加强各自的内审制度，并为所有主要业务确立制衡机制。这些业务部门应直接向董事会或另一个独立于管理层的机构负责。
要实现健康的银行体系和有效的资本市场，就需要有透明度、各种国际会计准则、一有效的司法体系和强有力的监管结构。要有健康的金融体系，还需减少对银行的依赖。必须开发更有深度和广度的国内债券和股票市场，使它们成为银行之外的储蓄和投资中介。
进入国有企业的新贷款迅速增加、房地产市场过热，以及一些产能过剩的行业继续扩张，这些仍对经济和银行体系构成风险。政府正采取行政手段控制过度信贷，但除此之外，政府也不能忽视其改革日程。改革日程中最重要的因素，是进一步发展专业贷款政策和实务。银行需要选择客户的自由，还需要能自由调整贷款的优先次序和价格，以反映相关的风险水平。此类措施还应包括完全推行基于市场的利率（如中国人民银行最近的升息行动所反映的思路）、更积极地开放资本账户，以及更灵活的汇率政策，最后一点至关重要。
相信中国现任领导者明白，有必要积极推进这一改革日程。他们已将适时、稳妥地贯彻这一改革日程确立为优先事务，并采取具体举措来加快改革进程，以此加强这一承诺。这么做无疑最符合中国的利益。
作者是花旗公司(Citicorp)和花旗银行(Citibank)董事长兼花旗集团(Citigroup)高级副董事长。
（ 作者：威廉•罗兹 2005年01月7日 星期五 译者/李功文）
